造紙板塊:包裝紙方面,2018年環(huán)保部第二批批廢紙進(jìn)口許可證名單公示,廢紙進(jìn)口配額管理繼續(xù)維持嚴(yán)格態(tài)勢。年關(guān)將近,包裝紙消費(fèi)需求有望再度提升,我們判斷國廢價(jià)格仍有上行空間。文化紙方面,紙漿價(jià)格高企,支撐紙價(jià)提升,在供需格局穩(wěn)定的情況下,中小產(chǎn)能因成本提升而被逐步淘汰,行業(yè)集中度有望繼續(xù)提升。長期來看,供給側(cè)改革加速,板塊整體景氣度回升,龍頭企業(yè)盈利改善持續(xù)時(shí)間有望延長,繼續(xù)看好造紙龍頭,相關(guān)標(biāo)的有山鷹紙業(yè)、博匯紙業(yè)、中順潔柔。家居板塊:受地產(chǎn)調(diào)控升級(jí)影響,家居行業(yè)短期受到一定沖擊,但是在消費(fèi)升級(jí)的背景下,三四線城市市場空間擴(kuò)大,行業(yè)龍頭具有較強(qiáng)的穿越地產(chǎn)周期的能力,相關(guān)標(biāo)的有索菲亞、歐派家居。包裝印刷板塊:受原材料價(jià)格上漲和產(chǎn)品議價(jià)能力有限雙重影響,行業(yè)整體利潤被壓縮,基本面改善仍然需要一定時(shí)日,建議關(guān)注擁有高端大客戶資源、議價(jià)能力較強(qiáng)的的行業(yè)龍頭,相關(guān)標(biāo)的有裕同科技。
市場表現(xiàn)
相較上周五收盤價(jià),上證綜指上漲2.56%,收于3391.75;滬深300指數(shù)上漲2.68%,收于4138.75;創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上漲2.78%,收于1801.42;輕工制造指數(shù)上漲1.95%,收于3035.84點(diǎn)。輕工制造板塊指數(shù)周漲幅排名16/28。
價(jià)格跟蹤
本周國廢價(jià)格下跌2.33%,美廢8#價(jià)格下跌2.5%;針葉漿價(jià)格維持800美元/噸,闊葉漿價(jià)格維持820美元/噸。瓦楞紙價(jià)格為3971元/噸,環(huán)比下滑5.33%;箱板紙價(jià)格為4772元/噸,環(huán)比下滑5.56%;白板紙價(jià)格為5000元/噸,環(huán)比下跌4.40%;白卡紙、銅版紙、雙膠紙價(jià)格與上周持平。
公司公告
華源控股:公司發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募集配套資金事項(xiàng)獲得無條件通過;奧瑞金:公司擬面向合格投資者非公開發(fā)行不超過人民幣20億元的公司債券。
行業(yè)資訊。
環(huán)保部公示2018年第二批固體廢物原料進(jìn)口許可證獲批名單,共3家廢紙利用企業(yè)獲批,總核定廢紙進(jìn)口量約34.4萬噸(環(huán)保部);天津檢驗(yàn)檢疫局2017年進(jìn)口一次性衛(wèi)生用品共818批次,同比增長44%(中國質(zhì)量新聞網(wǎng))。
風(fēng)險(xiǎn)提示:宏觀經(jīng)濟(jì)不達(dá)預(yù)期;原材料價(jià)格波動(dòng);公司經(jīng)營管理風(fēng)險(xiǎn)。
1月8號(hào)現(xiàn)金到廠價(jià)格：外地AA級(jí)2200元/噸，A級(jí)2070元/噸，B級(jí)1980元/噸；內(nèi)地AA級(jí)2170元/噸，A級(jí)2040元/噸，B級(jí)1950元/噸。
【濰坊匯勝】
1月7日起，國廢價(jià)格下調(diào)50元/噸，COCC11#執(zhí)行2150元/噸，COCC12#執(zhí)行2250元噸,COCC12#C2350元/噸，COCC11#C1800元/噸。
【棗莊華潤】
1月8號(hào)起，國內(nèi)報(bào)紙新價(jià)格執(zhí)行如下，報(bào)含量≥90%價(jià)格3300元/噸，報(bào)含量≥70%價(jià)格3200元/噸。
【山東豐源】
1月7日起開始執(zhí)行,廢紙價(jià)格調(diào)整為：內(nèi)地AA級(jí)2170元/噸,A級(jí)2160元/噸,A1級(jí)2110元/噸,B級(jí)2040元/噸,C級(jí)880元/噸;外地AA級(jí)2200元/噸,A級(jí)2170元/噸,A1級(jí)2120元/噸,B級(jí)2050元/噸,C級(jí)880元/噸。
【河南龍?jiān)础?br />
1月8號(hào)各級(jí)別國廢收購價(jià)格調(diào)整：特級(jí)紙2250元/噸，一級(jí)紙2210元/噸，二級(jí)紙2060元/噸，通貨、啤酒箱1940元/噸，花紙箱1820元/噸，紙芯(只在太康收購)，單層涂布紙.花雜紙1260元/噸重要區(qū)及外圍區(qū)路補(bǔ)不變，睢縣龍?jiān)床辉僭O(shè)置特級(jí)紙。廢紙自然水分低于10%，價(jià)位每噸增加20元。
【新鄉(xiāng)亨利】
1月8號(hào)下午1點(diǎn)開始各級(jí)別紙每噸統(tǒng)一上調(diào)100元/噸。即一級(jí)2000元/噸，二級(jí)1960元/噸，三級(jí)1930元/噸，花紙邊1880元/噸。
【太倉玖龍】
1月6日起，國廢A級(jí)紙2380.00、國廢B級(jí)紙2330元/噸、國廢C級(jí)紙2250元/噸、國廢D級(jí)紙2170元/噸、廢雜紙1380元/噸、紡線管1720元/噸、彈絲管1440元/噸、國廢紙芯/回購廢紙芯1130元/噸、辦公廢白紙/單面覆膜白芯/黃芯卡紙1830元/噸、無膜白芯/黃芯卡紙(單面印刷)1990元/噸、純白雙膠紙邊2680元/噸、純白統(tǒng)貨（雙膠紙60%、白卡銅板紙40%）2580元/噸、純白卡銅版紙2480元/噸、辦公廢白紙/一級(jí)白3050元/噸、辦公廢白紙/書本紙2760元/噸、混合白廢紙2760元/噸、辦公廢白紙/小花2760元/噸、辦公廢白紙/大花2460元/噸、甲級(jí)牛皮紙2720元/噸、掛面紙2380元/噸、灰黃板1880元/噸。
【徐州建平(中興）】
1月7日廢紙價(jià)格調(diào)整為：A級(jí)2070元每噸，黃板95％，B級(jí)1970元每噸，黃板85％，C級(jí)1920元每噸，黃板70％，D級(jí)1820元每噸，要求無煙花炮筒小包裝。干紙扣點(diǎn)輕！300公里之外的每噸補(bǔ)助30元，D級(jí)沒有補(bǔ)助。
【福建聯(lián)盛】
1月6日，廢紙上調(diào)50元/噸，調(diào)整后價(jià)格為：A級(jí)2250元/噸；B級(jí)2150元/噸；C級(jí)2050元/噸。
【泉州玖龍】
1月6日起價(jià)格：A級(jí)紙價(jià)格2250元/噸；B級(jí)紙價(jià)格2220元/噸；C級(jí)紙價(jià)格2160元/噸；D級(jí)紙價(jià)格2080元/噸；坑紙價(jià)格2080元/噸；紡線管價(jià)格1900元/噸；混合邊角料價(jià)格2250元/噸。
【吉安紙業(yè)】
1月6日起：國廢調(diào)為：次牛2850元/噸、A級(jí)2400元/噸、B級(jí)2320元/噸、C級(jí)2120元/噸、D級(jí)2070元/噸、E級(jí)1830元/噸、書本2800元/噸、辦公用紙2980元/噸、小花2700元/噸、大花2550元/噸！
【景興紙業(yè)】
1月8日起收購價(jià)為：掛面紙2450元/噸、A級(jí)黃板2420元/噸、超市紙2370元/噸、普通黃板紙2330元/噸、化纖管1900元/噸、甲牛2880-2980元/噸：辦公廢紙：低白2810元/噸，高白3000元/噸。
【廣東理文】
1月8日開始到廠價(jià)格如下：（1）一級(jí)紙：2010元/噸（漲價(jià)30元）；（2）大統(tǒng)紙：1910元／噸（漲價(jià)30元）；（3）統(tǒng)貨：1850元／噸（漲價(jià)30元）。
【佛山金盛聯(lián)合】
1月8日廢紙收購價(jià)升50元/噸，即：一級(jí)2330元/噸，二級(jí)2300元/噸，三級(jí)2240元/噸。
【金田紙業(yè)】
1月9日起，國產(chǎn)紙皮A類2000元/噸收購；國產(chǎn)紙皮統(tǒng)貨A級(jí)1960元/噸收購，國產(chǎn)紙皮統(tǒng)貨B級(jí)1930元/噸收購；坑卡A級(jí)1870元/噸收購；坑卡B級(jí)1840元/噸;廠包純坑卡2010元/噸；薄灰1980元/噸;一級(jí)辦公用紙2620元/噸；書本紙（切邊去封面）2560元/噸；報(bào)紙2620元/噸；大小花紙1800元/噸。
今日小結(jié)：
周一回來，大部分地區(qū)國廢黃板紙價(jià)格繼續(xù)小幅上漲。但據(jù)目前來看上漲有壓力，山東部分紙廠小幅下調(diào)的同時(shí)全國多地到貨量仍較少。
市場表現(xiàn)
相較上周五收盤價(jià),上證綜指上漲2.56%,收于3391.75;滬深300指數(shù)上漲2.68%,收于4138.75;創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上漲2.78%,收于1801.42;輕工制造指數(shù)上漲1.95%,收于3035.84點(diǎn)。輕工制造板塊指數(shù)周漲幅排名16/28。
價(jià)格跟蹤
本周國廢價(jià)格下跌2.33%,美廢8#價(jià)格下跌2.5%;針葉漿價(jià)格維持800美元/噸,闊葉漿價(jià)格維持820美元/噸。瓦楞紙價(jià)格為3971元/噸,環(huán)比下滑5.33%;箱板紙價(jià)格為4772元/噸,環(huán)比下滑5.56%;白板紙價(jià)格為5000元/噸,環(huán)比下跌4.40%;白卡紙、銅版紙、雙膠紙價(jià)格與上周持平。
公司公告
華源控股:公司發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募集配套資金事項(xiàng)獲得無條件通過;奧瑞金:公司擬面向合格投資者非公開發(fā)行不超過人民幣20億元的公司債券。
行業(yè)資訊。
環(huán)保部公示2018年第二批固體廢物原料進(jìn)口許可證獲批名單,共3家廢紙利用企業(yè)獲批,總核定廢紙進(jìn)口量約34.4萬噸(環(huán)保部);天津檢驗(yàn)檢疫局2017年進(jìn)口一次性衛(wèi)生用品共818批次,同比增長44%(中國質(zhì)量新聞網(wǎng))。
風(fēng)險(xiǎn)提示:宏觀經(jīng)濟(jì)不達(dá)預(yù)期;原材料價(jià)格波動(dòng);公司經(jīng)營管理風(fēng)險(xiǎn)。
1月8號(hào)現(xiàn)金到廠價(jià)格：外地AA級(jí)2200元/噸，A級(jí)2070元/噸，B級(jí)1980元/噸；內(nèi)地AA級(jí)2170元/噸，A級(jí)2040元/噸，B級(jí)1950元/噸。
【濰坊匯勝】
1月7日起，國廢價(jià)格下調(diào)50元/噸，COCC11#執(zhí)行2150元/噸，COCC12#執(zhí)行2250元噸,COCC12#C2350元/噸，COCC11#C1800元/噸。
【棗莊華潤】
1月8號(hào)起，國內(nèi)報(bào)紙新價(jià)格執(zhí)行如下，報(bào)含量≥90%價(jià)格3300元/噸，報(bào)含量≥70%價(jià)格3200元/噸。
【山東豐源】
1月7日起開始執(zhí)行,廢紙價(jià)格調(diào)整為：內(nèi)地AA級(jí)2170元/噸,A級(jí)2160元/噸,A1級(jí)2110元/噸,B級(jí)2040元/噸,C級(jí)880元/噸;外地AA級(jí)2200元/噸,A級(jí)2170元/噸,A1級(jí)2120元/噸,B級(jí)2050元/噸,C級(jí)880元/噸。
【河南龍?jiān)础?br />
1月8號(hào)各級(jí)別國廢收購價(jià)格調(diào)整：特級(jí)紙2250元/噸，一級(jí)紙2210元/噸，二級(jí)紙2060元/噸，通貨、啤酒箱1940元/噸，花紙箱1820元/噸，紙芯(只在太康收購)，單層涂布紙.花雜紙1260元/噸重要區(qū)及外圍區(qū)路補(bǔ)不變，睢縣龍?jiān)床辉僭O(shè)置特級(jí)紙。廢紙自然水分低于10%，價(jià)位每噸增加20元。
【新鄉(xiāng)亨利】
1月8號(hào)下午1點(diǎn)開始各級(jí)別紙每噸統(tǒng)一上調(diào)100元/噸。即一級(jí)2000元/噸，二級(jí)1960元/噸，三級(jí)1930元/噸，花紙邊1880元/噸。
【太倉玖龍】
1月6日起，國廢A級(jí)紙2380.00、國廢B級(jí)紙2330元/噸、國廢C級(jí)紙2250元/噸、國廢D級(jí)紙2170元/噸、廢雜紙1380元/噸、紡線管1720元/噸、彈絲管1440元/噸、國廢紙芯/回購廢紙芯1130元/噸、辦公廢白紙/單面覆膜白芯/黃芯卡紙1830元/噸、無膜白芯/黃芯卡紙(單面印刷)1990元/噸、純白雙膠紙邊2680元/噸、純白統(tǒng)貨（雙膠紙60%、白卡銅板紙40%）2580元/噸、純白卡銅版紙2480元/噸、辦公廢白紙/一級(jí)白3050元/噸、辦公廢白紙/書本紙2760元/噸、混合白廢紙2760元/噸、辦公廢白紙/小花2760元/噸、辦公廢白紙/大花2460元/噸、甲級(jí)牛皮紙2720元/噸、掛面紙2380元/噸、灰黃板1880元/噸。
【徐州建平(中興）】
1月7日廢紙價(jià)格調(diào)整為：A級(jí)2070元每噸，黃板95％，B級(jí)1970元每噸，黃板85％，C級(jí)1920元每噸，黃板70％，D級(jí)1820元每噸，要求無煙花炮筒小包裝。干紙扣點(diǎn)輕！300公里之外的每噸補(bǔ)助30元，D級(jí)沒有補(bǔ)助。
【福建聯(lián)盛】
1月6日，廢紙上調(diào)50元/噸，調(diào)整后價(jià)格為：A級(jí)2250元/噸；B級(jí)2150元/噸；C級(jí)2050元/噸。
【泉州玖龍】
1月6日起價(jià)格：A級(jí)紙價(jià)格2250元/噸；B級(jí)紙價(jià)格2220元/噸；C級(jí)紙價(jià)格2160元/噸；D級(jí)紙價(jià)格2080元/噸；坑紙價(jià)格2080元/噸；紡線管價(jià)格1900元/噸；混合邊角料價(jià)格2250元/噸。
【吉安紙業(yè)】
1月6日起：國廢調(diào)為：次牛2850元/噸、A級(jí)2400元/噸、B級(jí)2320元/噸、C級(jí)2120元/噸、D級(jí)2070元/噸、E級(jí)1830元/噸、書本2800元/噸、辦公用紙2980元/噸、小花2700元/噸、大花2550元/噸！
【景興紙業(yè)】
1月8日起收購價(jià)為：掛面紙2450元/噸、A級(jí)黃板2420元/噸、超市紙2370元/噸、普通黃板紙2330元/噸、化纖管1900元/噸、甲牛2880-2980元/噸：辦公廢紙：低白2810元/噸，高白3000元/噸。
【廣東理文】
1月8日開始到廠價(jià)格如下：（1）一級(jí)紙：2010元/噸（漲價(jià)30元）；（2）大統(tǒng)紙：1910元／噸（漲價(jià)30元）；（3）統(tǒng)貨：1850元／噸（漲價(jià)30元）。
【佛山金盛聯(lián)合】
1月8日廢紙收購價(jià)升50元/噸，即：一級(jí)2330元/噸，二級(jí)2300元/噸，三級(jí)2240元/噸。
【金田紙業(yè)】
1月9日起，國產(chǎn)紙皮A類2000元/噸收購；國產(chǎn)紙皮統(tǒng)貨A級(jí)1960元/噸收購，國產(chǎn)紙皮統(tǒng)貨B級(jí)1930元/噸收購；坑卡A級(jí)1870元/噸收購；坑卡B級(jí)1840元/噸;廠包純坑卡2010元/噸；薄灰1980元/噸;一級(jí)辦公用紙2620元/噸；書本紙（切邊去封面）2560元/噸；報(bào)紙2620元/噸；大小花紙1800元/噸。
今日小結(jié)：
周一回來，大部分地區(qū)國廢黃板紙價(jià)格繼續(xù)小幅上漲。但據(jù)目前來看上漲有壓力，山東部分紙廠小幅下調(diào)的同時(shí)全國多地到貨量仍較少。
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